Nonfarm Payrolls (NFP) или, как говорят российские трейдеры, «нон фарм», — это ежемесячный отчет, публикуемый Министерством труда США, который отражает изменение количества занятых в несельскохозяйственном секторе и способен двинуть валютные курсы и фондовые индексы на 1% в течение минуты. Nonfarm — ключевой индикатор состояния рынка труда и здоровья экономики страны. Разбираемся, как правильно анализировать данные отчета и какие стратегии трейдинга использовать.
Общие характеристики отчета Nonfarm Payrolls
Говоря простыми словами, нон фарм — это статистика по рынку труда США за прошлый месяц. Информация попадает в новостные ленты менее, чем через секунду после публикации. Отчет формируется в электронном виде и параллельно озвучивается голосом представителем ФРС США.
Публикация данных происходит каждую первую пятницу месяца, если это не праздничный день. Иначе выход отчета переносится на неделю.
Терминология: «nonfarm» можно перевести как «не фермерский». Payroll — это платежная ведомость.
Отчет Nonfarm выходит в 08:30 по восточному времени США, за час до открытия основных бирж в Нью-Йорке. Это дает трейдерам возможность оценить влияние информации. Когда публикуется нонфарм, в Москве 15:30 летом и 16:30 зимой (с ноября по февраль).
Рассмотрим основные показатели отчета Non farm по убыванию степени влияния на рынки:
- количество новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства;
- уровень безработицы;
- средняя почасовая заработная плата;
- доля рабочей силы в общей численности населения;
- уровень неполной занятости (скрытая безработица);
- средняя продолжительность рабочей недели.
В отчете до 20 показателей. Аналитики и трейдеры постоянно ведут споры о степени их важности. Разные новостные сайты делают свою выборку. Однако все сходятся во мнении, что два ключевых параметра нонфарма — количество новых рабочих мест и уровень безработицы.
Помимо фактических значений предыдущего месяца, в отчете есть другие колонки:
- Консенсус-прогноз. В нем учитываются мнения нескольких аналитиков.
- Значение предыдущего отчета.
- Отклонение. Степень расхождения между фактическим значением и консенсус-прогнозом.
Цифры предыдущего отчета Nonfarm нередко пересматриваются. Такое событие происходит с вероятностью примерно 30%. Если прошлая информация скорректирована, в экономических календарях появляется отметка в колонке «Предыдущее».
Главные показатели: количество новых рабочих мест и уровень безработицы в календаре портала FXStreet
Отчет охватывает около 500 отраслей и 80% населения США. Какие группы не затронуты:
- фермеры и наемные работники в сельском хозяйстве;
- государственные чиновники;
- военнослужащие;
- самозанятые;
- занятые в некоммерческих структурах.
Данный перечень нестабилен. Разные категории работников могут исключаться либо добавляться.
Два главных показателя Non farm являются вторыми по значимости для трейдеров после информации об изменении ключевой процентной ставки ФРС США. Отчет нонфарм важнее, чем данные по ВВП и инфляции.
Почему NFP публикуется в первую пятницу каждого месяца?
Отчет логично выкладывать в первые дни нового месяца. Тогда дата публикации будет релевантна для предыдущего финансового периода.
Выход нонфарм в 80% случаев запускает краткосрочный тренд либо коррекцию текущего. Повышенная подвижность рынков несет риски как спекулянтам, так и реальным бизнесам. Поэтому именно пятница была выбрана днем публикации, чтобы снизить последующую волатильность доллара США и американских акций.
В выходные инвесторы и трейдеры смогут осмыслить новую информацию. В понедельник их дальнейшие действия будут обдуманными, без влияния эмоций.
Как Нонфарм влияет на рынок
Сильно подвержены воздействию NFP валютные пары, в том числе кросс-курсы. Фондовые индексы менее чувствительны. Выход отчета по занятости США также влияет на курсы криптовалют. У товарных фьючерсов самая низкая волатильность при публикации NFP.
Влияние на валютные пары
В первую минуту после выхода отчета происходит изменение стоимости мировых валют к доллару США в среднем на 0.5%. Далее примерно три раза из четырех начинается устойчивое движение на таймфрейме D1 длительностью 5–10 дней.
Рассмотрим примеры графиков при выходе NFP 2 августа 2024 года. Почти все показатели «в красном», то есть отчет говорит о негативе для экономики США.
Основные показатели, отмеченные тремя звездочками, хуже прогноза
Две главные цифры отчета оказались существенно хуже прогнозов и предыдущих значений:
- Рост числа занятых: 114K против прогнозных 176K и 179K июльских данных.
- Безработица: увеличилась с 4.1% до 4.3%. Одна десятая процента — это весомый рост.
Кроме того, предыдущее значение по росту числа занятых было пересмотрено в худшую сторону. На минутном графике пары EURUSD нарисовалась свеча длиной более 40 пунктов (по четырехзначным котировкам). Курс вырос с 1.0828 до 1.0872 — примерно на 0.4%. До конца дня укрепление доллара продолжилось до 1.0927.
После выхода слабого отчета курс EURUSD за 4 часа вырос примерно на 1%
Слабый отчет инициировал среднесрочный тренд. Курс EURUSD рос весь август и достиг 1.1200. Повышение относительно момента публикации NFP составило 8.5%. Курс удержался на этой отметке до 30 сентября.
Курс EURUSD после выхода слабого отчета рос в течение месяца
Рассмотрим еще один NFP. Данные отчета 4 октября 2024 года были лучше прогнозов и предыдущих значений. Первая черная свеча на M1 была длиной 55 пунктов. Дневное движение составило 80 пунктов. Далее ровно на месяц установился медвежий тренд пары EURUSD на глубину 4% от значения цены в момент публикации отчета.
Тренды в августе и октябре 2024 после публикаций NFP с изменением курса EURUSD на 8% и 4%
Последствия для рынка акций
Если данные отчета позитивные для доллара, наблюдается рост фондовых индексов США. При плохих показателях NFP происходит коррекция бычьего тренда.
Влияние выхода нонфарм на фондовый рынок можно оценить как в два раза более слабое по сравнению с валютными парами. Это объясняется постоянным восходящим трендом по 90% акций. Значит, не бывает глубоких коррекций, но и сильные движения вверх также не происходят. На скриншоте — поведение индекса Доу-Джонса после выхода слабого отчета Nonfarm Payrolls 2 августа 2024 года.
Небольшая коррекция индекса Доу-Джонса в августе 2024 после выхода плохого NFP
Как анализировать данные Нон фарм
Анализ опубликованного отчета по силу и новичку. На внутридневное движение и тренд по валютным парам влияют два главные показателя:
- Количество новых рабочих мест. Существенное отклонение — 70K по сравнению с прогнозом и с предыдущим значением.
- Безработица. Сильное изменение — это ±0.2%.
Если главные показатели хорошие либо оба плохие, в 80% случаев случается свеча M1 без ложных выбросов длиной не менее 40 пунктов. Далее до конца дня можно рассчитывать получить как минимум столько же. Затем обычно устанавливается хотя бы краткосрочный тренд на 5 дней.
При анализе нужно учитывать пересмотр значений предыдущего отчета. Если они ухудшены, это ослабляет влияние показателей, опубликованных только что.
Когда два главных параметра разные: один «зеленый», другой «красный», в 80% случаев в течение первых минут направленного движения нет. График проходит вверх-вниз с амплитудой до 100 пунктов. В случае смешанного отчета тренд на таймфрейме D1 обычно не возникает.
Свечи M1 при смешанном отчете 6 сентября 2024 года у брокера Alpari
Корреляция NFP с другими экономическими показателями США
Выходу Nonfarm Payrolls предшествует публикация трех других показателей рынка труда:
- Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе от ADP. Отчет публикуется в 15:15 по Москве летом. Информация собирается по иной методике. Рынки воспринимают отчет ADP как прогнозный, оценочный. Всплесков волатильности не происходит.
- Число первичных заявок на получение пособий по безработице. Данные выходят в четверг в 15:30 по Москве.
- Индекс занятости в производственном секторе от ISM — четверг 17:00.
Проанализировав эти три отчета, получится спрогнозировать два главных показателя нонфарма и заранее открыть позицию в направлении предполагаемого движения.
Какими активами лучше всего торговать на NFP?
Nonfarm Payrolls — главный источник прибыли трейдеров на форексе. Для открытия сделок во время публикации отчета достаточно единственной валютной пары — EURUSD. Именно по ней минимальный спред у всех брокеров.
Ловить тренд целесообразно по парам, которым свойственны безоткатные движения в течение нескольких дней. Лучшие кандидаты — японская иена и австралийский доллар.
Второй инструмент трейдинга на NFP — американские фондовые индексы. Здесь лучшая ситуация — плохой отчет для доллара. После него произойдет глубокая коррекция. На ее завершении можно встать в «длинную» позицию.
Скальпинг на младших таймфреймах графиков индексов — это удел профессионалов с многолетним опытом. До окончания пятницы возможно торговать, если у брокера нет непредсказуемого расширения спредов во время и после выхода NFP.
Стратегии торговли на основе Nonfarm Payrolls
Нет универсальной методики, как правильно торговать на NFP. У опытных трейдеров могут быть полностью противоположные мнения по данному вопросу. При изучении методов необходимо учитывать, что один человек говорит: «во время новости — никогда!». Оппонент же утверждает противоположное: «профит приносят только отложенные ордера на момент выхода отчета».
Торговля перед публикацией отчета
Смотрим три связанных предыдущих показателя по рынку труда: отчет ADP, индекс ISM и количество первичных заявок на пособие по безработице. Проводим анализ и открываемся заранее по паре EURUSD в расчете получить профит еще до данных NFP. В позицию лучше входить при низкой волатильности — в пятницу утром до 08:00 по Москве. За несколько минут перед публикацией отчета по занятости США выставляем стоп-лосс в безубыток.
Вариант этой стратегии — замок. Заранее одновременно открываются две разнонаправленные позиции. Расчет трейдера в том, что тейк-профит при сильном движении будет в разы больше стоп-лосса.
Во время выхода новости
Сегодня большинство зарубежных форекс-брокеров подключены к ECN — электронным коммуникационным сетям, которые выводят позиции трейдеров напрямую на контрагентов. Поэтому сделки во время выхода новости отложенными ордерами Buy Stop и Sell Stop имеют положительное математическое ожидание.
Двухлетняя статистика по форекс-брокеру «Альпари» для пары EURUSD
- Отработка пункт в пункт либо с проскальзыванием до 5 пунктов — 40% сделок.
- Проскальзывание до 20 пунктов — 40%.
- Активация обоих отложенных ордеров — 20%.
У брокеров с ECN отложенные ордера по EURUSD для NFP допустимо устанавливать на расстоянии 7 пунктов от текущей цены. Разумный тейк-профит — 40 пунктов. Размещение ордеров разрешено за 1 секунду до выхода новости.
Торговля по тренду после публикации
Если самостоятельно исследовать графики, то выяснится, что при публикации NFP примерно в 60% случаев после сильной 5-минутной свечи происходит откат. Он длится до 1 часа. Цена может подойти к своему первоначальному значению. Если отчет NFP не смешанный, с вероятностью 75% движение возобновится.
Позицию, открытую в пятницу, нельзя оставлять на выходные, так как по причине гэпа реально получить стоп-лосс, в разы превышающий запланированный.
В следующие дни
Если оба показателя отчета NFP «одного цвета» — зеленые или красные, и при этом есть существенный разброс фактических и прогнозных/ предыдущих значений, можно рассчитывать на тренд длительностью до месяца. В позицию целесообразно входить в ночь с воскресенья на понедельник. При открытии сделки вечером в пятницу высока вероятность попасть в гэп после выходных.
Советы и риски при торговле по NFP
Нет универсальных рекомендаций по риск-менеджменту при торговле на нонфарме. Важно не слушать ничьих советов, а самостоятельно провести тестирования хотя бы на трех отчетах NFP. Теория не даст никакого понимания, как зарабатывать деньги.
Необходимость реального счета
Любые стратегии проверяются на демо, но не в случае трейдинга по новостям. Здесь придется открывать реальный счет. На демо у любого брокера совершенно иные спреды и проскальзывания. Для лота 0.01 торгового терминала MetaTrader для трех тестов NFP достаточно $30.
Замок — альтернатива стоп-лоссам
Часть отчетов NFP — смешанные. Это приводит к активации обоих ордеров Buy Stop и Sell Stop. В такой ситуации в течение 10 секунд могут сработать сразу два стоп-лосса. Проверенный на практике метод защиты от убытков — локирование. Открытие отложками на новости происходит без стопов. В случае разнонаправленных тиков в первые секунды после ее выхода сработают оба ордера. В дальнейшем через несколько дней образовавшийся замок почти всегда получается закрыть «в ноль».
О брокерах
Торгуем только у брокеров с доступом к ECN. Не менее, чем в 20 из них в 2025 году можно открыть торговый счет из России. В условиях ECN до 50% отложенных ордеров на новостях открываются пункт в пункт.
Информация: у «Альфа-форекс», нормальный спред по паре EURUSD 1.4 пункта по четырехзнаку, что в три-четыре раза выше, чем у зарубежных брокеров. При выходе новости с вероятностью примерно 50% произойдет проскальзывание до 30 пунктов.
Заключение
Нон фарм это — один из главных источников дохода трейдера, способный принести до 30% месячного профита. Допустимо открывать сделки до выхода новости, во время и после публикации отчета Nonfarm. Цели могут быть разными: внутридневными — 30–50 пунктов по четырехзнаку и среднесрочными — до 500 пунктов.
