Сложный процент в инвестировании

Сложный процент в инвестициях — это по сути повторное вложение в тот же самый актив, который принес доход. Механизмы бывают автоматическими, как при банковском депозите, и искусственными, например, при инвестировании в акции. Рассказываем о практических стратегиях получения дохода методом сложного процента в российских условиях в 2025 году.

Как работает сложный процент?

Механизм сложного процента проще объяснить на примере двух банковских вкладов. Пусть 1 млн рублей размещен под 12% годовых. Проценты начисляются ежемесячно только на первоначальные средства. При доходности в 1% в месяц в конце года прибыль вкладчика составит 120 тыс. рублей.

Пусть другой 1 млн рублей положен в банк под сложный процент. В 80% случаев промежуточным финансовым периодом будет 1 месяц. В его последний день накопленная сумма фиксируется и автоматически переводится на основной счет. Теперь со следующего месяца начисление процентов будет на всю сумму, а не только на начальную.

Это формула для вычисления дохода по банковскому вкладу со сложным процентом:

S = S₀ × (1 + p / n)ⁿ

Где:
S — конечная сумма на счете;
P — начальная сумма вклада;
p — годовая процентная ставка, выраженная десятичной дробью;
n — количество периодов начисления за год.

Подставив значения S₀ = 1 000 000 рублей, p = 0.12, n = 12 месяцев, получаем 1 126 825 рублей. Таким образом, доход за год составил 126 825 рублей.

Разница с обычным банковским депозитом за год незначительная — лишь 6825 рублей. Так почему же в учебниках по инвестициям говорят о преимуществе сложного процента? Все дело в сроке.

Рассмотрим другой пример: с вложением той же суммы 1 млн рублей на 10 лет и опять же под 12% годовых. На обычном депозите прирост составит 1 200 000 рублей, а со сложным процентом — почти в два раза больше: 2 105 848 рублей.

Динамика двух вкладов за 10 лет: с простым и сложным процентом

Таким образом, можно сделать вывод, что при небольших суммах сложный процент не дает ощутимой разницы. Он хорош для накоплений на дистанции в десятилетия и при крупных вкладах: в российской действительности — от 5 млн рублей.

Стратегии сложного процента в разных видах инвестиций

Сложный процент в инвестициях в чистом виде существует лишь для банковских депозитов. При использовании других инструментов приходится самостоятельно продумывать стратегию реинвестирования — повторного вложения полученного дохода.

В банковских вкладах

С 2022 года ключевая ставка ЦБ РФ непрерывно растет. К концу 2024-го она достигла 21%. Российские банки действуют соответствующе — повышают доходность по вкладам. В начале 2025 года почти везде она превышала 18% годовых, в том числе с реинвестированием процентов — капитализацией. Существенное снижение ставки не предвидится до 2027 года в связи с ростом инфляции.

При написании данного обзора на маркетплейсе banki ru в середине ноября 2024-го было найдено 284 вклада с капитализацией, 47 из них — с ежедневной. Сумма — 1 млн рублей, срок — 1 год. На скриншоте показаны лучшие условия банков из топ-20 по надежности.

Лучшие предложения по вкладам с капитализацией процентов в конце 2024 года

Частый вопрос клиентов банков: а насколько ежедневная капитализация процентов выгоднее ежемесячной? Если взять ставку 18% годовых и сумму вклада в 1 млн рублей, то разница за 12 месяцев будет незначительной — 1546 рублей.

В паевых инвестиционных фондах

До 2022 года ПИФы обеспечивали доходность лучше, чем банковские депозиты. Согласно российскому законодательству, у управляющих фондов ограниченный спектр инструментов инвестирования. ПИФы могут покупать только облигации, в том числе государственные и акции российских компаний.

При наличии крупной суммы частный инвестор вполне может договориться с управляющим об индивидуальных условиях. После подписания приложения к договору ПИФ будет автоматически вкладывать полученный доход, в том числе спекулятивный, в те же инструменты.

Однако сегодня такие вложения рискованные. Фактически ПИФы привязаны к российскому фондовому рынку. В 2023 году он хорошо подрос, и 10 фондов позволили заработать свыше 70% годовых (без реинвестирования дохода) — источник.

А в 2024-м индекс Московской биржи снизился на 13% с января по ноябрь. В таких условиях вряд ли какой-то ПИФ покажет доходность. Так что вложения с реинвестированием в российские инвестфонды целесообразно отложить до ослабления санкций против нашей страны.

В облигациях

Облигация — это долговая бумага, по которой ее эмитент, он же заемщик, обязан в установленный срок вернуть покупателю облигации — кредитору, инвестору — ее стоимость и плату за пользование средствами — купонный доход.

При вложениях в облигации нет автоматического механизма сложного процента, как в случае банков и инвестфондов. Стратегию реинвестирования придется придумывать самостоятельно. Покупать и продавать бумаги можно «в один клик» в терминале брокерского подразделения почти любого крупного российского банка.

Первый объект для вложений — корпоративные облигации. Доходность примерно по 40 из них в 2024-м превысила 30% годовых (для бумаг с разным сроком погашения). В числе лидеров:

• девелопер и продавец недвижимости «Самолет»;
• сеть гипермаркетов «Окей»;
• финансово-промышленная группа «Гарант-инвест».

Однако российские облигации — плохой инструмент для реинвестирования, так как курс почти всех бумаг падает. А ведь эмитент выплачивает не только купонный доход, но и на дату погашения возвращает инвестору стоимость облигации по рынку, а не по номиналу. Снижение курса способно поглотить купонный доход полностью.

Курс облигации «Окей» со сроком погашения 26 ноября 2024 года

Ситуация с облигациями федерального займа несколько лучше. Бумагу с ближайшим сроком погашения получится продать за 90% от номинала. ОФЗ обеспечивают доходность от 20% годовых. С учетом снижения курса это хуже, чем любой банковский вклад с капитализацией.

ОФЗ получится продать за 90% от номинала

ОФЗ — инструмент для крупных инвесторов с капиталом в десятки миллионов рублей. Размещать такие средства на банковских депозитах опасно, поскольку гарантия Агентства по страхованию вкладов в 2024 году равна лишь 1.4 млн рублей.

С такой рентабельностью — на уровне более 20% — я, к сожалению, не знаю ни одного бизнеса. (Глава «Ростеха» Чемезов на заседании Совета Федерации 23 октября 2024 года).

В акциях

Экономическая ситуация в России нестабильна. Неясно, сколько лет отечественный фондовый рынок будет продолжать падение. Поэтому опасно вкладываться в акции до отмены санкций.

Игорь Терещенков

Основатель школы

Основатель школы, практикующий трейдер и инвестор

Telegram канал

Неплохое решение — бумаги компаний США, а просто отличное — американские фондовые индексы. Целесообразно приобрести акции биржевых фондов ETF, что фактически означает покупку какого-то индекса. Напрямую из России это сделать нельзя. Выход для инвестора, в том числе неквалифицированного, — расчетные фьючерсы на американские ETF. Их можно покупать и продавать «в один клик» с домашнего компьютера. В отличие от ПИФ, стратегию заработка на сложном проценте нужно рассчитывать самостоятельно.

В долгосрочном трейдинге

Стратегию сложного процента применяют опытные трейдеры со стабильной доходностью. Например, в начале месяца на счете было $10 000, и торговля в терминале MetaTrader велась 1 лотом. Удалось заработать $1000, то есть 10% от суммы вложенных средств. В следующем месяце лот будет равен 1.1.

Заключение

Механизм сложного процента в чистом виде работает лишь при банковских депозитах. Для остальных объектов инвестирования (облигаций, акций, валют) приходится самостоятельно продумывать стратегии повторного вложения прибыли.

Начните учиться бесплатно

Освойте системный трейдинг по Волновому принципу Эллиотта с нуля. Получите доступ к программе Pro без оплаты

Начать бесплатный курс