Основы риск-менеджмента в трейдинге

Риск-менеджмент — одна из главных составляющих успешного трейдинга. Умение грамотно распоряжаться средствами своего расчетного счета позволяет сокращать потери от неудачных сделок и максимизировать прибыль на дистанции.

При этом правильное управление финансами является ключом для достижения долгосрочной устойчивости любой торговой стратегии, особенно если она предполагает широкую диверсификацию и вариативность точек входа. В этом материале изложена вся необходимая информация о данном разделе биржевой торговли.

Что такое риск-менеджмент?

Под риск-менеджментом принято понимать методику ограничения собственных финансовых потерь в ходе сделок на бирже. Из простой математики можно сделать вывод, что чем меньше просадка депозита, тем большая чистая прибыль на дистанции. Риск-менеджмент вносит в торговлю элемент дисциплины и спасает трейдера от излишних убытков.

Основные элементы риск-менеджмента

Контроль риска основан на цифрах. Все завязано на том проценте от торгового счета, который используется в каждой последующей сделке. Каким же он должен быть, чтобы не потерять все свои деньги и при этом оставаться довольным от получаемой прибыли? Ответ зависит от личных предпочтений аналитика и целого ряда критериев, о которых стоит поговорить отдельно.

Процент прибыльных сделок

Хороший трейдер отличается высоким процентом сделок, которые он закрывает в плюс. Естественно, чем выше это значение, тем лучше показатели торговли на дистанции. Но достаточно ли только правильно предсказывать ценовое движение? Вовсе нет.

Соотношение удачных и убыточных торговых позиций является не является основным критерием. Даже с 30% профитных сделок трейдер может рассчитывать на положительный результат. Процент удачных позиций следует воспринимать как справочный материал, который пригодится при расчете других важных показателей.

Соотношение риска к прибыли

Рассматривается ситуация, когда в подавляющем большинстве случаев трейдер верно угадывает направление рынка. Важно понимать, сколько он готов терять в случае убытка и зарабатывать при удачном прогнозе.

Соотношение риска и прибыли имеет ключевую роль для торговли. К примеру, доход с каждой сделки в 2 раза превышает убыток по заданном стоп-лоссу. Или эти показатели равны, либо прибыль в 1,5 раза больше возможных финансовых потерь. Велика ли разница в этих соотношениях?

На деле она колоссальна и прямо влияет на итоговую прибыль любой торговой сессии. Мы рекомендуем придерживаться соотношения  3 к 1. Как раз в таком случае даже 30% положительных сделок (и 70% убыточных) будут приносить прибыль на длинной дистанции.

Игорь Терещенков

Основатель школы

Основатель школы, практикующий трейдер и инвестор

Telegram канал

Совет: правильный выбор подходящего соотношения риска и прибыли можно осуществить с помощью процента прибыльных сделок. Наглядно это показывает таблица вероятности обнуления депозита при разных параметрах и результативности торговли:

Время удержания позиции

С психологической точки зрения одинаково тяжело как выходить из прибыльной позиции, ожидая возможность получения большего дохода, так и оставаться в ней, боясь, что рынок вот-вот развернется не в ту сторону. Выйти из сделки вовремя — настоящее искусство, требующее опыта и возможности держать себя в руках.

С точки зрения управления риском здесь важно верное целеполагание, которое прямо связано выбранным соотношением риска и прибыли. При этом следует «держать руку» на пульсе и контролировать текущую динамику котировок. Если конъюнктура резко меняется, стоит пересмотреть свои взгляды и скорректировать актуальные цели.

Эмоциональная стабильность

Из вышеизложенного вытекает важность самоконтроля. Психология трейдинга — отдельный раздел, которому посвятили множество книг. Если аналитик боится рынка или, напротив, воспринимает торговлю как азартную игру, в конечном счете он обречен на провал. Важно вырабатывать способность контролировать свои риски и придерживаться ранее утвержденных показателей, которые послужат основой достижения намеченных целей. Ниже представлены необходимые приемы, которые способны повысить вашу эмоциональную стабильность:

• При открытии сделки стоит сразу же готовиться к срабатыванию стоп лосса. Лучше заранее рассчитывать свои возможные убытки, а не потенциальную прибыль, тогда с ней будет гораздо проще справиться.
• При попадании в серию неудачных сделок, стоит сконцентрироваться на ожидании белой полосы. Главное — это дистанция, а не текущий момент.
• Выделяйте время на отдых от трейдинга. Постоянное нахождение в рынке сильно утомляет.
• Не допускайте торговлю в нетрезвом состоянии.
• Обязательно высыпайтесь.

Особенно важно уметь сменять обстановку и снижать напряжение прочей активностью. Отличной идеей является спорт, так как он способствует выработке эндорфинов, которые прямо влияют на эмоциональное состояние в повседневной жизни. Нормальный гормональный фон в трейдинге критически важен.

Размер позиции

Главное правило: никогда нельзя торговать всеми доступными средствами. Чем меньше процент от общей суммы сейчас в рынке, тем более защищены финансы в долгосрочной перспективе. Следует делить депозит на мелкие части.

Стратегии уменьшения рисков и увеличения прибыли

Риск-менеджмент в трейдинге осуществляется с помощью целого ряда методик, каждую из которых следует описать отдельно.

Низкорисковые сделки

Риск и трейдинг неразлучны, но конъюнктура часто дает возможность войти в сделку с минимальным шансом на провал. Например, вход в сделку на основе волнового анализа Эллиотта может быть осуществлен при идентификации начала третьей волны, которая часто является самой сильной и длинной, что повышает вероятность прибыльной торговли. Или же фиксация прибыли может быть запланирована на завершении пятой волны, что позволяет максимизировать доходы перед потенциальным разворотом рынка.

Следует самостоятельно протестировать различные рыночные ситуации и подобрать и протестировать для себя правила входа, которые удобно будет торговать. Выработать собственные алгоритмы принятия решений помогает регулярное ведение дневника трейдинга.

Диверсификация портфеля

И в классических портфельных инвестициях, и в спекулятивной торговле важна диверсификация. Не стоит класть все яйца в одну корзину. Чем больше активов используется для анализа и сделок, тем выше прибыль на дистанции.

Подробная статья про диверсификацию портфеля.

Убытки по одному инструменту компенсирует доход от другого. Следует проводить и более масштабную диверсификацию, открывая сделки в рамках отдельных рынков.

Хеджирование рисков

Хеджирование направлено на нивелирование рисков неблагоприятного исхода. В случае лонга открывается небольшой шорт, и наоборот. Иными словами, трейдер имеет две противоположные позиции: основную и страхующую. При благоприятном развитии событий он просто теряет часть прибыли. В случае неудачи аналитик частично компенсирует убыток. Зачастую для этого используются производные финансовые инструменты: опционы и фьючерсы.

Первый из них представляет собой контракт с обязательным исполнением на покупку или продажу актива в будущем по заранее оговоренной цене. Опционы отличаются лишь тем, что он дает право, но не обязывает оформлять сделку.

Игорь Терещенков

Основатель школы

Основатель школы, практикующий трейдер и инвестор

Telegram канал

Разберем пример хеджирования с помощью фьючерсов. Трейдер приобретает акции компании по цене 100 рублей за штуку и ожидает спекулятивную прибыль от их роста. В дальнейшем чтобы застраховать себя от снижения цены он также продает небольшое число фьючерсов по цене 120 рублей за акцию. Разберем вариант негативного развития событий, график пошел вниз. Рыночная цена акций составляет 85 рублей. В этом случае трейдер выходит из убыточной сделки и выкупает ранее проданные фьючерсы. С каждой ранее приобретенной акции он потерял 100 — 85 = 15 рублей. При этом на фьючерсах он зарабатывает по 35 рублей, которые компенсируют его убыток.

Анализ эффективности риск-менеджмента

Стоит отметить ряд критериев по которым можно понять, насколько эффективной является конкретная методика управления рисками:

• Общая прибыль — чем выше показатель на дистанции, тем лучше.
• Общий убыток — также важный показатель, над снижением которого следует постоянно работать.
• Профит фактор — соотношение вышеописанных показателей. Чем выше, тем эффективнее управление рисками.
• ROI — процент заработанных средств от общей суммы, участвующей в сделках.
• Просадка — максимальный процент минуса по депозиту. Следует работать над его сокращением.

Такие данные можно получить только при регулярной торговле и ведении дневника трейдера. С ними обязательно нужно работать, улучшая свои собственные результаты.

Расширенные методики и формулы риск-менеджмента

Впрочем, даже не имея результатов собственных торгов на дистанции, любой трейдер может начать контролировать свои убытки. В этом ему помогут несколько формул расчета риска, строгая дисциплина и особая методика портфельного управления.

Формулы расчёта риска

Главной формулой учета риска является показатель убытка на одну сделку. Рассчитывается он следующим образом:

Риск по сделке = Цена покупки — уровень стоп-приказа

Обратите внимание: Данный показатель всегда стоит держать в голове, правда почти все современные торговые терминалы предоставляют его расчет в автоматическом режиме. Также в сети существуют специальные калькуляторы.

Вторым важным показателем является общий торговый риск, который рассчитывается по следующей формуле:

Общий риск = Риск по сделке / Размер депозита * 100%

Задача аналитика — не допускать слишком высокое значение риска. Рекомендуемым диапазоном является 1-3% от капитала.

Правило ограничения портфельного риска 20%

Еще одним важным правилом является ограничение общего портфельного риска до 20%. Иными словами, если все сделки закроются в убыток, остаток на депозите должен составлять по крайней мере 80% от первоначального капитала.

Если превысить этот показатель, будет сложно заработать потерянные деньги. К примеру, чтобы вернуть 20% просадки, потребуется 25% прибыли. В то же время для компенсации 50% убытков потребуется почти невозможные 100% доходности. Можно сказать, что 20% общего риска являются пограничным барьером, дальше которого отступать весьма опрометчиво.

Важно: Этот принцип универсален. Он относится и к консервативной дневной торговле акциями, и к трейдингу фьючерсами криптовалют на Бинанс и других биржах.

Заключение и советы для трейдеров

Подводя итоги, можем сказать, что риск-менеджмент является обязательным элементом в торговой стратегии любого осознанного трейдера. Помимо определения правил для входа в позиции аналитику необходимо:

• Верно рассчитать соотношение риска и прибыли на основе процента доходности;
• Учитывать рыночную конъюнктуру, принимая решение о долгосрочном выходе;
• Входить на максимально небольшой процент от размера своего депозита;
• Пользоваться формулами расчета риска;
• Проводить комплексный анализ своих результатов и поступательно улучшать показатели.

Игнорируя вышеизложенные нюансы, трейдер рискует потерять весь имеющийся капитал, поэтому читателю следует применять эти правила уже в своей следующей сделке.