Шорт-сквизом на фондовой бирже называют массовое закрытие сделок на продажу в результате резкого повышения цены на акцию. Далее продолжается дальнейший экспоненциальный рост котировок — в несколько раз.
В этой статье расскажем простыми словами, что такое шорт-сквиз в трейдинге. Покажем графики реальных рыночных ситуаций. Разберемся, как использовать взрывной рост цены на актив для своей выгоды.
Понятие шорта в трейдинге
Основная стратегия заработка на бирже — «купил и держи». Инвестор получает прибыль за счет курсовой разницы в начале сделки и при ее закрытии. Позиции на покупку принято называть «лонгами» (long). Сленговое словечко можно перевести как «вдолгую». Также трейдеры говорят: «открыть длинную позицию».
Этимология термина простая. Из-за постоянных гэпов между сессиями на фондовом рынке не торгуют внутри дня, а держат купленную бумагу хотя бы неделю.
Когда предвидится падение котировок, заработать можно и на продаже акций. Трейдер берет их взаймы у брокера под залог денег со своего торгового счета. В отличие от лонгов, даже если спекулянт предполагает удерживать позицию несколько месяцев, сделка переоткрывается ежедневно. Отсюда и возник термин short selling — «короткие продажи».
Источник прибыли при шорте также курсовая разница. На дне падения трейдер покупает акцию по более дешевой цене, возвращает актив брокеру и забирает себе излишек денег.
Подробнее про то, что такое лонг и шорт читайте тут.
Что такое шорт-сквиз и как он возникает?
Шорт-сквиз — это массовая ликвидация позиций на продажу. Этот процесс разный по времени. В зависимости от объема торгуемой акции, он может происходить в течение нескольких месяцев, а бывает, завершается за неделю. В любом случае шорт-сквиз длится не один день, а тем более не формируется за час.
Термин пришел в трейдинг с фондовых бирж. Однако сегодня все чаще говорят о шорт-сквизах на крипторынке.
Слово «to squeeze» можно перевести как «сжимать» или «выжимать».
На скриншоте показан самый известный шорт-сквиз длительностью в две недели по акциям американского производителя игровых приставок Gamestop в январе 2021 года.
В течение двух недель января 2021 года акции Gamestop выросли в цене с 5 до 120 долларов за штуку
Механизм явления обусловлен биржевым спредом. Цен для каждого актива две: «верхняя» для покупателей — Ask и «нижняя» для продавцов — Bid. Поэтому, когда на рынке преобладают сделки на покупку, средняя цена автоматически растет. Расскажем, как происходит шорт-сквиз в теории:
- Все начинается с того, что некоторая компания испытывает долгосрочные проблемы. Об этом можно судить по корпоративным отчетам. Поэтому предвидится снижение цены на акции эмитента.
- Появляется много желающих заработать на шорте, которые открывают сделки на продажу.
- В какой-то момент из-за внешних причин происходит рост курса акций. Он не обязательно взрывной, но его достаточно, чтобы шортисты получили ощутимый убыток и начали его фиксировать в соответствии с правилами мани-менеджмента своих торговых стратегий. А для ликвидации позиции на продажу необходимо совершить противоположную сделку — купить актив.
- Массовый выход шортистов из сделок автоматически двигает цену вверх. При этом многие трейдеры продолжают верить в свою идею и входят повторно на продажу, что является нормальной тактикой. Если они не угадали, происходит повторная ликвидация шорт-позиций.
- В заключение к движению присоединяются краткосрочные спекулянты да и просто торговые роботы, которые видят импульс и стремятся заработать на повышении котировок.
В результате описанного процесса происходит аномальный рост цены актива. Поэтому через некоторое время закономерен откат. Когда он состоялся как минимум на 50%, считается, что произошел шорт-сквиз. Иначе говорят об обычном росте.
Причины шорт-сквиза
Резкое изменение новостного фона: Неожиданное позитивное событие, такое как внезапная информация о смене руководства или положительный финансовый отчет, может вызвать резкое повышение спроса на акции.
Высокая доля акций в шортах. В таких условиях любое движение графика вверх способно вызвать срабатывание большого количество стоп-лоссов, что повлечет лавинообразную ликвидацию короких позиций.
Манипуляции крупного игрока. Иногда акулы рынка могут намеренно создавать спрос на актив, чтобы спровоцировать шорт-сквиз и извлечь выгоду из последующего скачка котировок.
Как распознать шорт-сквиз
Вот ряд признаков, которые говорят, что в ближайшие дни возможен сильный рост цены акции:
- Преобладание коротких позиций на рынке. Эту информацию можно получить у самой биржи.
- Ожидаемый позитивный отчет эмитента.
- Импульс в начале дня, пробивающий уровень сопротивления горизонтального канала.
- Объем, в разы выше обычного, на сильной восходящей свече H4 или D1.
Подробнее про тайфреймы вы можете прочесть тут.
Как использовать шорт-сквиз в трейдинге
Есть две противоположные стратегии работы с экстремально растущей ценой. Во-первых, можно рискнуть войти в длинную позицию на сильной белой свече H4 или D1, когда она пробила границу горизонтального канала вверх. После такого события маловероятен отрицательный гэп за уровень ее открытия. Поэтому стоп-лосс за минимумом свечи будет нормальным, поскольку ожидается, что профит будет выше в разы.
Вторая стратегия — торговля на разворот шорт-сквиза. Подтверждением будет формирование острого пика после сильного гэпа вниз или мощной черной свечи без нижней тени. Стоп-лосс выставляется за образовавшимся локальным максимумом.
Примеры известных шорт-сквизов
Самый старый задокументированный шорт-сквиз произошел на акциях Nokia в 2000 году. Компания стала проигрывать конкурентам по ряду показателей. Спекулянты посчитали, что это благоприятный момент шортить. Однако неожиданные позитивные данные о новых продуктах и сильных продажах вызвали резкий рост цен на акции Nokia. Закрытие множества шортов привело к дополнительному повышению котировок. Процесс был длительным — почти годичным.
Двукратный рост акций Nokia в 2000 году. Таймфрейм M1
Уже рассмотренный ранее сквиз по бумагам Gamestop стал целенаправленной игрой большой группы частных трейдеров против коротких позиций хедж-фондов. Не было серьезных фундаментальных предпосылок для роста акций эмитента. В результате спекулятивной активности за две недели цена превысила первоначальную на 2000%. После этого произошел столь же быстрый откат к прежнему уровню.
Рост акций Gamestop на 2000% в 2021 году. Таймфрейм D1
В 2008 году Volkswagen стали жертвой одного из самых значительных шорт-сквизов в истории. По ходу финансового кризиса многие инвесторы открыли короткие позиции против акций компании, полагая, что она столкнется с серьезными проблемами. Карты шортистам спутал конкурент Фольксвагена. В октябре 2008 года Porsche объявил, что контролирует 74% акций Volkswagen, что вызвало панику среди спекулянтов с короткими позициями. Цена бумаги VW выросла с 200 до 1000 евро за штуку за два дня, но откатилась почти столь же быстро.
Рост акций Volkswagen в 2008 году. Таймфрейм D1
Акции Tesla стали объектом шортов в 2020 году. На протяжении нескольких месяцев против эмитента активно играла большая группа крупных спекулянтов, удерживая и открывая новые короткие позиции. Для такой стратегии были экономические основания: тогда еще были сомнения в хороших продажах электромобилей. Всех шортистов вынес с рынка позитивный отчет Tesla в январе 2020 года.
Рост акций Tesla в 2020 году. Таймфрейм D1
Заключение
Шорт-сквиз — это сложный рыночный процесс, который способен как принести прибыль, так и привести к сливу депозита за пару дней. Явление сложно спрогнозировать, кроме того, оно весьма редкое. Поэтому на базе шорт-сквиза нельзя построить торговые стратегии. Все решения трейдера будут ситуативными, на основе индивидуального видения рынка и накопленного опыта.
