Шорт и лонг — это виды сделок, без которых невозможно представить торговлю на финансовых рынках. Названия происходят от английских «long» и «short» — длинный и короткий. Сразу предупреждаем — речь не просто о долгосрочных и краткосрочных позициях.
Давайте разберемся, какой тип сделки выбрать новичку и как не попасть на бесконечные убытки.
Что такое лонг простыми словами
Лонг — это инвестиционная стратегия, при которой трейдер покупает и держит финансовый актив в ожидании роста его стоимости. Цель сделки — продать актив в будущем по более высокой цене и получить прибыль на разнице между ценой покупки и продажи.
Термин «бычий рынок» тесно связан с концепцией лонга. «Быки» на финансовом рынке — это оптимистично настроенные инвесторы, которые ожидают роста цен. Название происходит от того, как бык атакует: он поднимает рога вверх, символизируя рост на графике.
Что такое шорт простыми словами
Шорт — это торговля заемным активов с расчетом на снижение его стоимости в будущем. Трейдер получает акции взаймы и продает по текущей цене. Цель сделки — выкупить актив обратно по более низкой цене в будущем, вернуть акции кредитору и заработать на разнице цен.
«Медведи» на финансовом рынке — это пессимистично настроенные инвесторы, которые ожидают снижение тренда. Настоящий медведь атакует лапой и бьет сверху вниз. Траектория удара символизирует падение цен на графике.
Основные различия между лонгом и шортом
| Лонг | Шорт |
| 1. Ожидание роста цены актива | 1. Ожидание падения цены актива |
| 2. Сначала покупка, потом продажа | 2. Сначала продажа (заемного актива), потом покупка |
| 3. Ограниченный убыток (до нуля), неограниченная потенциальная прибыль | 3. Ограниченная прибыль (до нуля), теоретически неограниченный убыток |
| 4. Можно держать неограниченное время | 4. Временные ограничения из-за необходимости возврата заемного актива |
| 5. Инвестор получает дивиденды и имеет права акционера | 5. Инвестор должен компенсировать дивиденды кредитору, не имеет прав акционера |
| 6. Низкие маржинальные требования | 6. Маржинальные требования выше из-за бо́льшего риска |
| 7. Более «естественная» стратегия | 7. Более сложная и рискованная стратегия |
Важно! Шорт считается более рискованной стратегией из-за потенциально неограниченных убытков и необходимости платить проценты за заем акций.
Примеры сделок на фондовом рынке:
- Лонг: Инвестор покупает 10 акций SBER по 300руб. за штуку, ожидая роста их стоимости. Через месяц цена выросла до 320руб.
Прибыль с продажи: (320 – 300) × 10 = 200руб.
- Шорт: Трейдер занимает у брокера 10 акций GAZP по 150руб за штуку и сразу же продает их, ожидая падения цены. Через неделю цена снижается до 120руб. Трейдер покупает акции по этой цене и возвращает их брокеру.
Прибыль без учета комиссии: (150 – 120) × 10 = 300руб.
Противоположное движение цены в обоих случаях приведет к убыткам. Например, если шортить акции GAZP по 150руб. и цена вырастет до 170руб., потери составят 200руб.
Пример шорт-сделки на рынке криптовалют:
- Трейдер открывает короткую позицию по биткоину на уровне $30 000, ожидая падения цены до $28 000. Он устанавливает стоп-лосс на уровне $31 000, чтобы ограничить возможные потери. Если цена упадет до $28 000, трейдер закроет позицию с прибылью $2000. Однако, если цена вырастет до $31 000, стоп-лосс сработает, и трейдер зафиксирует убыток $1000.
Риски и особенности
Лонг-стратегии связаны с рисками падения цены актива, низкой ликвидности и долгосрочного спада рынка. Шорт-стратегии несут риски теоретически неограниченных убытков, принудительного закрытия позиций и дополнительных расходов на заем активов. Обе стратегии подвержены общим рискам волатильности, кризисам и риску контрагента.
Margin call возникает при недостаточности средств на счете для поддержания необходимого уровня маржи. Брокер уведомляет трейдера и вынуждает пополнить счет или сократить позиций. Если трейдер не реагирует, брокер принудительно закроет позиции, что приводит к фиксации убытков и возможным ограничениям в будущем. Для предотвращения margin call следите за уровнем маржи, используйте стоп-лоссы, диверсифицируйте портфель и вовремя пополняйте торговый счет.
Помимо основных рисков, связанных с изменением цены актива, трейдеры, работающие в лонг и шорт, сталкиваются с риском ликвидности (невозможность быстро купить или продать актив по желаемой цене), риском проскальзывания (исполнение ордера по цене, отличающейся от заявленной), а также риском изменения процентных ставок, который может повлиять на стоимость заемных средств при торговле с использованием маржи.
Стратегии для торговли в лонг и шорт
Скальпинг и свинг-трейдинг — две популярные тактики, которые можно применять как в лонг, так и в шорт позициях.
Скальперы ищут кратковременные восходящие движения, открывают лонг при первых признаках роста и быстро закрывают сделку после небольшого повышения цены. Шорт-скальпинг работает аналогично, но в обратном направлении: трейдеры открывают короткие позиции при признаках падения и закрывают их после небольшого снижения.
Свинг-трейдеры, в отличие от скальперов, ориентируются на продолжительные тренды. При торговле в лонг они ищут потенциально восходящие тренды на старших таймфреймах. Трейдеры открывают длинные позиции в начале предполагаемого тренда и удерживают их, пока тренд сохраняется, используя трейлинг стоп. Шорт торгуется с применением той же логики к нисходящим трендам.
Совет от трейдера: при работе в лонг ищите признаки перекупленности, уровни поддержки и бычьи паттерны. Для шортов уделяйте внимание перепроданности, уровням сопротивления и медвежьим фигурам. Стоп-лоссы устанавливайте для обоих типов позиций.
Волновой анализ имеет ряд преимуществ перед скальпингом и свинг-трейдингом. Он позволяет эффективно торговать как в шорт, так и в лонг, предоставляя углубленное понимание структуры рынка и психологии его участников.
Одна из популярных стратегий, основанных на волновом анализе, — «Торговля четвертой волны». Она базируется на ситуациях, когда третья волна сама является импульсом, а четвертая не заходит на ценовую территорию первой. Особенно эффективна стратегия на акциях, товарах и криптовалютах, где часто наблюдается растяжение в пятой волне.
Другая эффективная тактика — «Торговля заходных волн». Она основана на правиле, что вторая волна никогда не заходит за начало первой. Это позволяет идентифицировать импульс и планировать торговые входы. Важно помнить, что вторая волна никогда не заходит за начало первой, но всегда заходит в область четвертой субволны. Обычно вторая волна корректируется в диапазоне от 38% до 62% первой волны.
Когда открывать лонг и шорт одновременно?
Одновременное открытие сделок в лонг и шорт применяется для хеджирования позиций, чтобы снизить риски. Такой подход эффективен в следующих ситуациях:
- Защита портфеля: Открывая короткую позицию по индексу или ETF, удерживая длинные позиции по отдельным акциям.
- Парный трейдинг: Открытие противоположных позиций по двум коррелирующим инструментам.
- В арбитражных стратегиях: Например, при торговле фьючерсами и базовым активом.
Перечисленные методы требуют тщательного управления рисками и намного сложнее в реализации, чем биржевая торговля.
Исторически фондовые рынки имеют тенденцию к росту в долгосрочной перспективе. Также большинству людей психологически комфортнее заключать сделки на рост, чем на падение.
Заключение
Для лонга рекомендуется искать недооцененные активы с потенциалом роста, использовать технический или волновой анализ для определения точек входа и устанавливать реалистичные цели по прибыли. При работе в шорт необходимо анализировать рыночные тренды и настроения, быть готовым к быстрому закрытию позиции при развороте тренда и обязательно использовать стоп-лоссы для ограничения потенциальных убытков.
Будьте терпеливы, постоянно учитесь и адаптируйтесь к изменениям рынка.
